无处可逃：内幕交易和市场操纵的跨境追诉

窦鹏娟（1981-），女，汉族，法学博士、博士后，现为华东政法大学助理研究员、硕士生导师，主要从事证券及金融法学研究。迄今为止在《法学评论》《金融经济学研究》《人大法律评论》等核心刊物发表论文20余篇，出版个人专著1部，主持省部级课题2项。

证券市场，内幕交易和市场操纵恰似幽灵般的存在，知其存在却难以查明，禁其作祟却挥之不去，成为难以治愈的公共性难题。经济全球化将各国的证券市场紧紧连接在一起，信息的跨界流动不以人的意志为转移，普遍存在的信息不对称和道德风险进一步加剧了跨境内幕交易和市场操纵现象的泛滥。随着我国证券市场的持续扩大开放以及沪港通、深港通、沪伦通、CDR的相继推出，跨境内幕交易和市场操纵案件已经出现且呈现出加剧之势。

证券市场的全球化深刻影响了跨境市场操纵和内幕交易。本书深入探讨了证券监管机构的反应，讨论了旨在阻止此类不当行为的新法规，以及检测程序，调查和起诉技术如何适应内幕交易和跨国界市场操纵。

本书简洁明了地解释了过去几十年来证券市场的变化及其影响，以及证券监管机构的主要侦查和调查技术。对于跨境的市场操纵行为与内幕交易，本书还分析了国际证监会组织（IOSCO）如何协助证券监管机构收集他们所需的信息和证据来起诉这些市场违法行为。最后还建议IOSCO和证券监管机构加强对跨境市场操纵和内幕交易的处理，以提高证券市场的完整性。
推荐序／1

序言／1

图表目录／1

缩写表／1

1.导论／1

2.对跨境内幕交易与市场操纵采取执法行动的重要性／10

3.推动跨境内幕交易与市场操纵的市场转型／46

4.跨境调查和执行内幕交易与市场操纵法／87

5.跨境内幕交易与市场操纵的案例研究／136

6.国际证监会组织及其《谅解备忘录》／164

7.国际证监会组织未来的角色／188

8.结论与建议／227

参考文献／231

索引／269

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